# 4534 慶騰｜Volume Profile 量價分析

## 報告資訊

- 股票：4534 慶騰
- 資料來源：Shioaji
- 資料截至：2026-10-27
- 現價：28.35

## AI 閱讀說明

- 本報告為截至 2026-10-27 的靜態行情分析，不代表閱讀當下的即時行情。
- 所有價格、POC、HVN、LVN、成本區與文字判斷，以本報告實際內容為準。
- Volume Profile 描述成交量在價格上的分布與市場成本結構，不代表必然漲跌。
- HVN 為高量成交區，LVN 為低量通道；其角色仍需配合價格後續是否站穩、跌破或收回觀察。
- 本報告不能僅由 Volume Profile 判斷主動買盤、主動賣盤、Bid/Ask Delta 或真實 Order Flow，請勿自行補造這類資訊。
- 請勿自行修改、重新計算或補造本報告沒有提供的價格與模型結果。
- 若沒有新的市場資料，不應推定本報告截止時間之後的實際價格變化。

## DAY 最新 OHLCV

- 日期：2026-10-27
- 開盤：28.75
- 最高：29.00
- 最低：28.00
- 收盤：28.35
- 漲跌幅：-1.39%
- 成交量：146 張
- 隔日漲停估算：31.15
- 隔日跌停估算：25.55

## 市場成本正在往哪裡移動

以下各期間均沿用本次 Builder 已計算完成的 Profile、POC 與 VWAP。

### 近 5 日

- 統計期間：2026-10-19～2026-10-27
- 價格範圍：27.20～29.85
- POC／最大成交成本：28.86
- VWAP：28.49
- 累計成交量：1,591
- 累計成交金額：0.45 億元

### 近 10 日

- 統計期間：2026-10-12～2026-10-27
- 價格範圍：27.20～32.90
- POC／最大成交成本：28.77
- VWAP：29.15
- 累計成交量：4,701
- 累計成交金額：1.37 億元

### 近 60 日

- 統計期間：2026-07-29～2026-10-27
- 價格範圍：27.20～36.20
- POC／最大成交成本：30.05
- VWAP：30.95
- 累計成交量：44,901
- 累計成交金額：13.90 億元

### 完整期間

- 統計期間：2026-01-02～2026-10-27
- 價格範圍：13.70～44.50
- POC／最大成交成本：29.61
- VWAP：30.01
- 累計成交量：297,895
- 累計成交金額：89.39 億元

### 成本重心移動

- 近 10 日 → 近 5 日：28.77 → 28.86（+0.3%）
- 近 60 日 → 近 10 日：30.05 → 28.77（-4.3%）
- 完整期間 → 近 60 日：29.61 → 30.05（+1.5%）

### VWAP 移動

- 近 10 日 → 近 5 日：29.15 → 28.49（-2.3%）
- 近 60 日 → 近 10 日：30.95 → 29.15（-5.8%）
- 完整期間 → 近 60 日：30.01 → 30.95（+3.1%）

## VOLUME PROFILE 關卡地圖

- 現價：28.35
- Upper HVN／上方高量成交區：29.00～31.40（近 60 日波段背景）
- Current Zone／現價成交區：28.26～29.77（近 5 日＋近 10 日確認）
- LVN／鄰近低量通道：目前沒有可辨識的正式區域
- Lower HVN／下方高量成交區：目前沒有可辨識的正式區域
- POC／最大成交重心：28.79～28.92，中心 28.86

### 關卡解讀

- 上方 29.00～31.40 是近 60 日波段背景高量成交區，回升時先視為壓力候選；站上並守住後，才代表壓力開始被消化。
- POC 位於 28.79～28.92、中心約 28.86，代表近 5 日最大成交重心，不代表一定支撐或壓力。
- 近期成交群之間未形成明顯低量通道，不為了填滿版面硬指定 LVN。
- 下方 5／10／60 日 Profile 目前都沒有可辨識的正式高量成交區，不硬造支撐價位。

本區塊只使用既有 5／10／60 日 Profile bins 與 POC；HVN／LVN 描述成交位置與可能角色，不預測必然漲跌。

## VOLUME PROFILE EVOLUTION

今天和過去的輪廓差在哪裡。

### 一週前 → 今日｜近 5 日

- 日期：2026-10-16 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：29.34 → 28.86（-1.6%）
- VWAP：29.49 → 28.49
- 70% 集中帶重疊：32%
- 同窗口成交金額：-50.6%
- 比較結果：近 5 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 50.6%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### 兩週前 → 今日｜近 10 日

- 日期：2026-10-08 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：29.95 → 28.77（-3.9%）
- VWAP：30.66 → 29.15
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：-30.7%
- 比較結果：近 10 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價正在這批成本區內拉扯；守住下緣才有支撐意義，上緣站不過仍可能形成壓力。同窗口成交金額減少 30.7%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### 約一月前 → 今日｜近 60 日

- 日期：2026-09-22 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：33.83 → 30.05（-11.2%）
- VWAP：35.27 → 30.95
- 70% 集中帶重疊：28%
- 同窗口成交金額：-55.4%
- 比較結果：近 60 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 55.4%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### RESULT

**短線到 60 日成本重心同步下移**

近 5 日、近 10 日與近 60 日的主要成交人群都往較低價格搬。現價仍在近 5 日與近 10 日成本重心下方，回升接近這兩批成本帶時先留意壓力。

- 成本爭奪帶｜角色未定：28.34～29.48（近 10 日 主要成交人群）— 現價正在這批成交人群內換手，依統一角色規則先視為成本爭奪帶／角色未定。向上離開並守住，回測時才有支撐意義；向下跌穿且站不回，反彈接近時才可能成為壓力。

## 這些成交量在說什麼

資料截至 **2026-10-27**，現價 **28.35**。
解讀順序：近5日看腳下，近10日看短線，近60日接續波段，完整期間只補遠端背景。

## 區塊一｜短線路況

### 由價格上方往下看

**28.3～28.4｜眼前成本拉扯區｜角色尚未確定**
現價28.35就在28.3～28.4的新成交人群內。這是眼前成本拉扯區，角色尚未確定；離開後能否守住或站不回，才決定後續偏向支撐或壓力。

**28～29｜短線主要拉扯區**
現價就在近5日28.5～29.1與近10日28～29的主要人群內，附近容易反覆拉扯。

### 人群、成交重心與換手熱度

- **主要人群有沒有搬家**：近5日與近10日最大人群都在約28.86附近。主要人群還留在原處，沒有整群搬到現價附近。
- **平均成交往哪裡移**：前5日平均成交約29.49，最新5日降到28.49，下移3.4%。這代表成交位置往低價移，但只能證明低價有人交易，不能證明已經撐住。
- **現價在平均成交哪一邊**：現價28.35低於最新5日平均成交28.49。28.49只代表回到近期平均，真正明顯的上方人群在28.5～29.1。
- **最近換手是否升溫**：最新5日成交金額0.45億元，比前5日0.92億元少50.6%，近期換手正在降溫。成交金額無法分辨買賣方，不能因此說買盤增強或賣壓已經耗盡。

## 區塊二｜波段路況

主要路況使用 **近60個交易日（2026-07-29～2026-10-27）**；完整期間只補充較遠背景。

由價格上方一路往下看：

**29～31｜上方主要壓力可能區**
近期最多成交集中在這裡。價格若回到這一帶，可能遇到解套賣壓，容易放慢並反覆拉扯。

**28.35｜目前所在位置**
現價附近已有一些成交，可能先放慢或拉扯。因為成交區包含現價，現在仍是成本拉扯區，角色尚未確定。

**27.8～28.4｜成本拉扯區｜角色尚未確定**
這段成交區包含現價（含上下緣），依統一角色規則不能先標成支撐或壓力；離開後的守住或站不回才決定後續角色。

**27～28｜下方可能快速穿越區**
如果27.8～28.4仍然沒有足夠的人接手，價格可能繼續通過這段。

## 整體故事

> 現價28.35位於近期成交道路中。往上，29～31才是主要壓力；往下，27.8～28.4可能先稍微拉扯，接著可能沿著27尋找下一群人。

## 一句話

**往上先看29～31會不會卡住；往下先看27.8～28.4能不能讓價格放慢；接不住，就沿著27繼續找。**

## 波段成交背景

近60日整體平均成交在30.95，完整期間為30.01；現價28.35位於兩者下方。近60日主要成交區29～31位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力。這只描述主要成交人群相對現價的位置，不代表價格必然反轉。

完整期間最密集的人群在約 **28～32**，距離現價較遠，目前只當作遠端背景，不影響眼前路況。

## 小總結

> 現價28.35正在28.3～28.4的眼前成本拉扯區；離開後能否守住或站不回，才決定它後續偏向支撐或壓力。近5日主要成交區28.5～29.1位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；近10日主要成交區28～29包含現價，現在先視為成本拉扯區；近60日主要成交區29～31位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；往下先看27.8～28.4能不能讓價格放慢，接不住就沿著27繼續找。主要人群仍留在現價上方約28.86，沒有明顯搬家。平均成交由前5日29.49下移到28.49，代表成交位置正往低價移，不代表支撐或突破已經成立。同時最新5日成交金額減少50.6%，換手正在降溫。