# 4720 德淵｜Volume Profile 量價分析

## 報告資訊

- 股票：4720 德淵
- 資料來源：Shioaji
- 資料截至：2026-08-28
- 現價：18.95

## AI 閱讀說明

- 本報告為截至 2026-08-28 的靜態行情分析，不代表閱讀當下的即時行情。
- 所有價格、POC、HVN、LVN、成本區與文字判斷，以本報告實際內容為準。
- Volume Profile 描述成交量在價格上的分布與市場成本結構，不代表必然漲跌。
- HVN 為高量成交區，LVN 為低量通道；其角色仍需配合價格後續是否站穩、跌破或收回觀察。
- 本報告不能僅由 Volume Profile 判斷主動買盤、主動賣盤、Bid/Ask Delta 或真實 Order Flow，請勿自行補造這類資訊。
- 請勿自行修改、重新計算或補造本報告沒有提供的價格與模型結果。
- 若沒有新的市場資料，不應推定本報告截止時間之後的實際價格變化。

## DAY 最新 OHLCV

- 日期：2026-08-28
- 開盤：19.20
- 最高：19.55
- 最低：18.80
- 收盤：18.95
- 漲跌幅：-2.57%
- 成交量：1,240 張
- 隔日漲停估算：20.80
- 隔日跌停估算：17.10

## 市場成本正在往哪裡移動

以下各期間均沿用本次 Builder 已計算完成的 Profile、POC 與 VWAP。

### 近 5 日

- 統計期間：2026-08-24～2026-08-28
- 價格範圍：17.65～20.05
- POC／最大成交成本：19.99
- VWAP：19.19
- 累計成交量：5,803
- 累計成交金額：1.11 億元

### 近 10 日

- 統計期間：2026-08-17～2026-08-28
- 價格範圍：17.55～20.05
- POC／最大成交成本：17.86
- VWAP：18.72
- 累計成交量：10,996
- 累計成交金額：2.06 億元

### 近 60 日

- 統計期間：2026-06-04～2026-08-28
- 價格範圍：17.50～29.70
- POC／最大成交成本：24.62
- VWAP：24.22
- 累計成交量：111,377
- 累計成交金額：26.98 億元

### 完整期間

- 統計期間：2026-01-02～2026-08-28
- 價格範圍：15.10～30.05
- POC／最大成交成本：27.31
- VWAP：23.34
- 累計成交量：537,867
- 累計成交金額：125.54 億元

### 成本重心移動

- 近 10 日 → 近 5 日：17.86 → 19.99（+11.9%）
- 近 60 日 → 近 10 日：24.62 → 17.86（-27.4%）
- 完整期間 → 近 60 日：27.31 → 24.62（-9.9%）

### VWAP 移動

- 近 10 日 → 近 5 日：18.72 → 19.19（+2.5%）
- 近 60 日 → 近 10 日：24.22 → 18.72（-22.7%）
- 完整期間 → 近 60 日：23.34 → 24.22（+3.8%）

## VOLUME PROFILE 關卡地圖

- 現價：18.95
- Upper HVN／上方高量成交區：18.97～19.21（近 5 日）
- Current Zone／現價成交區：目前沒有可辨識的正式區域
- LVN／鄰近低量通道：18.61～18.85（近 5 日）
- Lower HVN／下方高量成交區：17.68～18.18（近 10 日補充）
- POC／最大成交重心：19.93～20.05，中心 19.99

### 關卡解讀

- 上方 18.97～19.21 是近 5 日高量成交區，回升時先視為壓力候選；站上並守住後，才代表壓力開始被消化。
- POC 位於 19.93～20.05、中心約 19.99，代表近 5 日最大成交重心，不代表一定支撐或壓力。
- 18.61～18.85 是靠近現價的低量通道；若離開目前成交群後沒有快速收回，留意往下一成交群移動。
- 下方 17.68～18.18 是近 10 日補充高量成交區，先視為支撐候選；跌穿且站不回時，候選角色失效。

本區塊只使用既有 5／10／60 日 Profile bins 與 POC；HVN／LVN 描述成交位置與可能角色，不預測必然漲跌。

## VOLUME PROFILE EVOLUTION

今天和過去的輪廓差在哪裡。

### 一週前 → 今日｜近 5 日

- 日期：2026-08-21 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心上移
- 最大成交成本：17.79 → 19.99（+12.4%）
- VWAP：18.2 → 19.19
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：+17.8%
- 比較結果：近 5 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較高價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額增加 17.8%，這段換手比過去活躍，但仍要看新成本區能否守住。

### 兩週前 → 今日｜近 10 日

- 日期：2026-08-14 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：19.02 → 17.86（-6.1%）
- VWAP：19.4 → 18.72
- 70% 集中帶重疊：29%
- 同窗口成交金額：+97.2%
- 比較結果：近 10 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價已在這批成本上方，日後回到附近時可先看成可能支撐；跌穿且站不回時，支撐候選失效。同窗口成交金額增加 97.2%，這段換手比過去活躍，但仍要看新成本區能否守住。

### 約一月前 → 今日｜近 60 日

- 日期：2026-07-31 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：27.06 → 24.62（-9.0%）
- VWAP：25.95 → 24.22
- 70% 集中帶重疊：47%
- 同窗口成交金額：-50.8%
- 比較結果：近 60 日同口徑比較；主要成交集中帶只有部分重疊。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置仍有部分延續。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 50.8%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### RESULT

**短、中期成本移動不同步**

最近 5 日人群往上搬，但近 10 日人群反而往下，表示新舊成本還沒有合流。現價 18.95 夾在近 10 日成本重心 17.86 與近 5 日成本重心 19.99 之間，短線較容易反覆拉扯。

- 可能支撐：17.68～18.18（近 10 日 主要成交人群）— 這批成交人群位於現價下方；回落時若放慢、守住或跌破後收回，可視為可能支撐。
- 可能壓力：19.33～19.45（近 5 日 次一成交人群）— 這批成交人群位於現價上方；回升時若放慢或站不回，可能形成壓力。站上並守住，表示壓力正在被消化。

## 這些成交量在說什麼

資料截至 **2026-08-28**，現價 **18.95**。
解讀順序：近5日看腳下，近10日看短線，近60日接續波段，完整期間只補遠端背景。

## 區塊一｜短線路況

### 由價格上方往下看

**18.9～19.1｜眼前成本拉扯區｜角色尚未確定**
現價18.95落在18.9～19.1，附近開始有人交易。這裡可能讓價格先放慢；因為成交區包含現價，現在仍是成本拉扯區，角色尚未確定。

**17.7～20.1｜短線主要拉扯區**
現價就在近5日19.8～20.1與近10日17.7～18.2的主要人群內，附近容易反覆拉扯。

### 人群、成交重心與換手熱度

- **主要人群有沒有搬家**：最大人群由近10日約17.86提高到近5日約19.99，主要人群正往高價移動。
- **平均成交往哪裡移**：前5日平均成交約18.2，最新5日提高到19.19，上移5.4%。這代表近期成交往更高價發生，但不能單憑此認定已經突破壓力。
- **現價在平均成交哪一邊**：現價18.95低於最新5日平均成交19.19。19.19只代表回到近期平均，真正明顯的上方人群在19.8～20.1。
- **最近換手是否升溫**：最新5日成交金額1.11億元，比前5日0.95億元多17.8%，近期換手正在升溫。這只代表交易變活躍，不能單憑金額判斷是買方或賣方佔上風。

## 區塊二｜波段路況

主要路況使用 **近60個交易日（2026-06-04～2026-08-28）**；完整期間只補充較遠背景。

由價格上方一路往下看：

**23.6～25.2｜上方主要壓力可能區**
近期最多成交集中在這裡。價格若回到這一帶，可能遇到解套賣壓，容易放慢並反覆拉扯。

**20.3～23.6｜上方可能快速穿越區**
這段過去成交不多。只要價格開始移動，往上可能較快穿越，真正明顯的拉扯主要在23.6～25.2。

**18.95｜目前所在位置**
現價附近已有一些成交，可能先放慢或拉扯。因為成交區包含現價，現在仍是成本拉扯區，角色尚未確定。

**18.7～19.0｜成本拉扯區｜角色尚未確定**
這段成交區包含現價（含上下緣），依統一角色規則不能先標成支撐或壓力；離開後的守住或站不回才決定後續角色。

**18.3～18.7｜下方可能快速穿越區**
如果18.7～19.0仍然沒有足夠的人接手，價格可能繼續通過這段。

**17.5～18.3｜下方支撐可能區**
這裡過去有一些成交。因為位於現價下方，價格來到附近可能先放慢或被托一下，但這群人還不厚，只能視為可能支撐，不能說已經撐住。

## 整體故事

> 現價18.95位於近期成交道路中。往上，20.3～23.6可能走得較快，23.6～25.2才是主要壓力；往下，18.7～19.0可能先稍微拉扯，接著可能沿著18.3尋找下一群人，17.5～18.3可能先稍微拉扯。

## 一句話

**往上先看23.6～25.2會不會卡住；往下先看18.7～19.0能不能讓價格放慢；接不住，就沿著18.3繼續找，再看17.5～18.3。**

## 波段成交背景

近60日整體平均成交在24.22，完整期間為23.34；現價18.95位於兩者下方。近60日主要成交區23.6～25.2位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力。這只描述主要成交人群相對現價的位置，不代表價格必然反轉。

完整期間最密集的人群在約 **26.6～27.6**，距離現價較遠，目前只當作遠端背景，不影響眼前路況。

## 小總結

> 現價18.95正在18.9～19.1的眼前成本拉扯區；離開後能否守住或站不回，才決定它後續偏向支撐或壓力。近5日主要成交區19.8～20.1位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；近10日主要成交區17.7～18.2位於現價下方，回落接近時先視為可能支撐；近60日主要成交區23.6～25.2位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；往下先看18.7～19.0能不能讓價格放慢，接不住就沿著18.3繼續找，再看17.5～18.3。主要人群已上移到約19.99。平均成交由前5日18.2上移到19.19，代表成交位置正往高價移，不代表支撐或突破已經成立。同時最新5日成交金額增加17.8%，換手正在升溫。