# 5468 凱鈺｜Volume Profile 量價分析

## 報告資訊

- 股票：5468 凱鈺
- 資料來源：Shioaji
- 資料截至：2026-10-27
- 現價：20.65

## AI 閱讀說明

- 本報告為截至 2026-10-27 的靜態行情分析，不代表閱讀當下的即時行情。
- 所有價格、POC、HVN、LVN、成本區與文字判斷，以本報告實際內容為準。
- Volume Profile 描述成交量在價格上的分布與市場成本結構，不代表必然漲跌。
- HVN 為高量成交區，LVN 為低量通道；其角色仍需配合價格後續是否站穩、跌破或收回觀察。
- 本報告不能僅由 Volume Profile 判斷主動買盤、主動賣盤、Bid/Ask Delta 或真實 Order Flow，請勿自行補造這類資訊。
- 請勿自行修改、重新計算或補造本報告沒有提供的價格與模型結果。
- 若沒有新的市場資料，不應推定本報告截止時間之後的實際價格變化。

## DAY 最新 OHLCV

- 日期：2026-10-27
- 開盤：20.50
- 最高：20.90
- 最低：19.80
- 收盤：20.65
- 漲跌幅：+0.73%
- 成交量：69 張
- 隔日漲停估算：22.70
- 隔日跌停估算：18.60

## 市場成本正在往哪裡移動

以下各期間均沿用本次 Builder 已計算完成的 Profile、POC 與 VWAP。

### 近 5 日

- 統計期間：2026-10-19～2026-10-27
- 價格範圍：19.80～22.10
- POC／最大成交成本：21.12
- VWAP：20.86
- 累計成交量：282
- 累計成交金額：0.06 億元

### 近 10 日

- 統計期間：2026-10-12～2026-10-27
- 價格範圍：19.80～23.30
- POC／最大成交成本：22.34
- VWAP：21.86
- 累計成交量：920
- 累計成交金額：0.20 億元

### 近 60 日

- 統計期間：2026-07-29～2026-10-27
- 價格範圍：19.80～33.20
- POC／最大成交成本：24.49
- VWAP：27.22
- 累計成交量：14,932
- 累計成交金額：4.06 億元

### 完整期間

- 統計期間：2026-01-02～2026-10-27
- 價格範圍：15.30～36.50
- POC／最大成交成本：26.25
- VWAP：25.86
- 累計成交量：54,438
- 累計成交金額：14.08 億元

### 成本重心移動

- 近 10 日 → 近 5 日：22.34 → 21.12（-5.4%）
- 近 60 日 → 近 10 日：24.49 → 22.34（-8.8%）
- 完整期間 → 近 60 日：26.25 → 24.49（-6.7%）

### VWAP 移動

- 近 10 日 → 近 5 日：21.86 → 20.86（-4.6%）
- 近 60 日 → 近 10 日：27.22 → 21.86（-19.7%）
- 完整期間 → 近 60 日：25.86 → 27.22（+5.2%）

## VOLUME PROFILE 關卡地圖

- 現價：20.65
- Upper HVN／上方高量成交區：20.95～21.30（近 5 日）
- Current Zone／現價成交區：目前沒有可辨識的正式區域
- LVN／鄰近低量通道：目前沒有可辨識的正式區域
- Lower HVN／下方高量成交區：目前沒有可辨識的正式區域
- POC／最大成交重心：21.07～21.18，中心 21.12

### 關卡解讀

- 上方 20.95～21.30 是近 5 日高量成交區，回升時先視為壓力候選；站上並守住後，才代表壓力開始被消化。
- POC 位於 21.07～21.18、中心約 21.12，代表近 5 日最大成交重心，不代表一定支撐或壓力。
- 近期成交群之間未形成明顯低量通道，不為了填滿版面硬指定 LVN。
- 下方 5／10／60 日 Profile 目前都沒有可辨識的正式高量成交區，不硬造支撐價位。

本區塊只使用既有 5／10／60 日 Profile bins 與 POC；HVN／LVN 描述成交位置與可能角色，不預測必然漲跌。

## VOLUME PROFILE EVOLUTION

今天和過去的輪廓差在哪裡。

### 一週前 → 今日｜近 5 日

- 日期：2026-10-16 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：22.37 → 21.12（-5.6%）
- VWAP：22.3 → 20.86
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：-58.6%
- 比較結果：近 5 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 58.6%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### 兩週前 → 今日｜近 10 日

- 日期：2026-10-08 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：24.51 → 22.34（-8.9%）
- VWAP：24.96 → 21.86
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：-34.3%
- 比較結果：近 10 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價仍在這批新成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 34.3%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### 約一月前 → 今日｜近 60 日

- 日期：2026-09-22 → 2026-10-27
- 判斷：成本重心大致持平
- 最大成交成本：24.82 → 24.49（-1.3%）
- VWAP：28.06 → 27.22
- 70% 集中帶重疊：84%
- 同窗口成交金額：-31.9%
- 比較結果：近 60 日同口徑比較；主要成交集中帶仍大幅重疊。
- 這代表什麼：主要成交人群仍留在原本價格附近。大部分成交位置仍留在原區。現價仍在這批主要成本下方，回升接近時先看成可能壓力；站上並守住後，才可能轉成支撐。同窗口成交金額減少 31.9%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### RESULT

**短線成本先下移，60 日背景尚未完全同步**

近 5 日與近 10 日人群已往較低價格搬，但 60 日的大人群還留在原區。現價仍在近 5 日與近 10 日成本重心下方，回升接近這兩批成本帶時先留意壓力。

- 可能支撐：20.26～20.38（近 5 日 次一成交人群）— 這批成交人群位於現價下方；回落時若放慢、守住或跌破後收回，可視為可能支撐。
- 可能壓力：20.95～21.30（近 5 日 主要成交人群）— 這批成交人群位於現價上方；回升時若放慢或站不回，可能形成壓力。站上並守住，表示壓力正在被消化。

## 這些成交量在說什麼

資料截至 **2026-10-27**，現價 **20.65**。
解讀順序：近5日看腳下，近10日看短線，近60日接續波段，完整期間只補遠端背景。

## 區塊一｜短線路況

### 由價格上方往下看

**21～23｜上方短線主要壓力可能區**
近5日主要人群在21.0～21.3，近10日主要人群在22～23。這些成交都在現價上方，價格回到這裡可能被壓住、放慢並反覆拉扯。

**20.7～21.0｜上方可能快速穿越區**
這段過去成交較少。如果價格自行往上移動，可能較快穿越，真正明顯壓力在上方主要人群。

**20.6～20.7｜眼前成本拉扯區｜角色尚未確定**
現價20.65就在20.6～20.7的新成交人群內。這是眼前成本拉扯區，角色尚未確定；離開後能否守住或站不回，才決定後續偏向支撐或壓力。

### 人群、成交重心與換手熱度

- **主要人群有沒有搬家**：最大人群由近10日約22.34降到近5日約21.12，主要人群正往低價移動。
- **平均成交往哪裡移**：前5日平均成交約22.3，最新5日降到20.86，下移6.4%。這代表成交位置往低價移，但只能證明低價有人交易，不能證明已經撐住。
- **現價在平均成交哪一邊**：現價20.65低於最新5日平均成交20.86。20.86只代表回到近期平均，真正明顯的上方人群在21.0～21.3。
- **最近換手是否升溫**：最新5日成交金額0.06億元，比前5日0.14億元少58.6%，近期換手正在降溫。成交金額無法分辨買賣方，不能因此說買盤增強或賣壓已經耗盡。

## 區塊二｜波段路況

主要路況使用 **近60個交易日（2026-07-29～2026-10-27）**；完整期間只補充較遠背景。

由價格上方一路往下看：

**24～26｜上方主要壓力可能區**
近期最多成交集中在這裡。價格若回到這一帶，可能遇到解套賣壓，容易放慢並反覆拉扯。

**23.8～24.3｜上方壓力可能區**
這裡已經有一些近期成交。因為位於現價上方，價格來到這段可能開始放慢，接著面對24～26的主要壓力。

**23～24｜上方可能快速穿越區**
這段過去成交不多。只要價格開始移動，往上可能較快穿越，真正明顯的拉扯主要在24～26。

**22～23｜上方壓力可能區**
這裡已經有一些近期成交。因為位於現價上方，價格來到這段可能開始放慢，接著面對24～26的主要壓力。

**20.65｜目前所在位置**
現價位於24～26主要成交區下方，目前附近沒有厚實的人群。

**20～21｜成本拉扯區｜角色尚未確定**
這段成交區包含現價（含上下緣），依統一角色規則不能先標成支撐或壓力；離開後的守住或站不回才決定後續角色。

## 整體故事

> 現價20.65位於近期成交道路中。往上，22～23可能稍微放慢，23～24可能走得較快，23.8～24.3可能稍微放慢，24～26才是主要壓力；往下，若20.65附近沒人接可能沿著20尋找下一群人。

## 一句話

**往上先看24～26會不會卡住；往下若20.65沒人接，就沿著20繼續找。**

## 波段成交背景

近60日整體平均成交在27.22，完整期間為25.86；現價20.65位於兩者下方。近60日主要成交區24～26位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力。這只描述主要成交人群相對現價的位置，不代表價格必然反轉。

完整期間最密集的人群在約 **26～27**，距離現價較遠，目前只當作遠端背景，不影響眼前路況。

## 小總結

> 現價20.65正在20.6～20.7的眼前成本拉扯區；離開後能否守住或站不回，才決定它後續偏向支撐或壓力。近5日主要成交區21.0～21.3位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；近10日主要成交區22～23位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；近60日主要成交區24～26位於現價上方，回升接近時先視為可能壓力；往下接不住就沿著20繼續找。主要人群已下移到約21.12。平均成交由前5日22.3下移到20.86，代表成交位置正往低價移，不代表支撐或突破已經成立。同時最新5日成交金額減少58.6%，換手正在降溫。