# 5475 德宏｜Volume Profile 量價分析

## 報告資訊

- 股票：5475 德宏
- 資料來源：Shioaji
- 資料截至：2026-08-28
- 現價：201.0

## AI 閱讀說明

- 本報告為截至 2026-08-28 的靜態行情分析，不代表閱讀當下的即時行情。
- 所有價格、POC、HVN、LVN、成本區與文字判斷，以本報告實際內容為準。
- Volume Profile 描述成交量在價格上的分布與市場成本結構，不代表必然漲跌。
- HVN 為高量成交區，LVN 為低量通道；其角色仍需配合價格後續是否站穩、跌破或收回觀察。
- 本報告不能僅由 Volume Profile 判斷主動買盤、主動賣盤、Bid/Ask Delta 或真實 Order Flow，請勿自行補造這類資訊。
- 請勿自行修改、重新計算或補造本報告沒有提供的價格與模型結果。
- 若沒有新的市場資料，不應推定本報告截止時間之後的實際價格變化。

## DAY 最新 OHLCV

- 日期：2026-08-28
- 開盤：207.5
- 最高：212.5
- 最低：197.5
- 收盤：201.0
- 漲跌幅：+1.01%
- 成交量：18,108 張
- 隔日漲停估算：221.0
- 隔日跌停估算：181.0

## 市場成本正在往哪裡移動

以下各期間均沿用本次 Builder 已計算完成的 Profile、POC 與 VWAP。

### 近 5 日

- 統計期間：2026-08-24～2026-08-28
- 價格範圍：156.00～212.50
- POC／最大成交成本：199.79
- VWAP：194.93
- 累計成交量：34,894
- 累計成交金額：68.02 億元

### 近 10 日

- 統計期間：2026-08-17～2026-08-28
- 價格範圍：156.00～212.50
- POC／最大成交成本：199.79
- VWAP：189.7
- 累計成交量：46,951
- 累計成交金額：89.07 億元

### 近 60 日

- 統計期間：2026-06-04～2026-08-28
- 價格範圍：100.00～319.50
- POC／最大成交成本：176.82
- VWAP：176.25
- 累計成交量：258,104
- 累計成交金額：454.90 億元

### 完整期間

- 統計期間：2026-01-02～2026-08-28
- 價格範圍：82.50～404.50
- POC／最大成交成本：173.73
- VWAP：200.03
- 累計成交量：645,969
- 累計成交金額：1,292.15 億元

### 成本重心移動

- 近 10 日 → 近 5 日：199.79 → 199.79（+0.0%）
- 近 60 日 → 近 10 日：176.82 → 199.79（+13.0%）
- 完整期間 → 近 60 日：173.73 → 176.82（+1.8%）

### VWAP 移動

- 近 10 日 → 近 5 日：189.7 → 194.93（+2.8%）
- 近 60 日 → 近 10 日：176.25 → 189.7（+7.6%）
- 完整期間 → 近 60 日：200.03 → 176.25（-11.9%）

## VOLUME PROFILE 關卡地圖

- 現價：201
- Upper HVN／上方高量成交區：目前沒有可辨識的正式區域
- Current Zone／現價成交區：195.55～209.68（近 5 日＋近 10 日確認）
- LVN／鄰近低量通道：187.07～192.72（近 5 日）
- Lower HVN／下方高量成交區：165.85～180.48（近 60 日波段背景）
- POC／最大成交重心：198.38～201.20，中心 199.79

### 關卡解讀

- 上方 5／10／60 日 Profile 目前都沒有可辨識的正式高量成交區，不硬造壓力價位。
- POC 位於 198.38～201.20、中心約 199.79，代表近 5 日最大成交重心，不代表一定支撐或壓力。
- 187.07～192.72 是靠近現價的低量通道；若離開目前成交群後沒有快速收回，留意往下一成交群移動。
- 下方 165.85～180.48 是近 60 日波段背景高量成交區，先視為支撐候選；跌穿且站不回時，候選角色失效。

本區塊只使用既有 5／10／60 日 Profile bins 與 POC；HVN／LVN 描述成交位置與可能角色，不預測必然漲跌。

## VOLUME PROFILE EVOLUTION

今天和過去的輪廓差在哪裡。

### 一週前 → 今日｜近 5 日

- 日期：2026-08-21 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心上移
- 最大成交成本：180.36 → 199.79（+10.8%）
- VWAP：174.57 → 194.93
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：+223.2%
- 比較結果：近 5 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較高價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價正在這批成本區內拉扯；守住下緣才有支撐意義，上緣站不過仍可能形成壓力。同窗口成交金額增加 223.2%，這段換手比過去活躍，但仍要看新成本區能否守住。

### 兩週前 → 今日｜近 10 日

- 日期：2026-08-14 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心上移
- 最大成交成本：136.47 → 199.79（+46.4%）
- VWAP：148.49 → 189.7
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：-46.9%
- 比較結果：近 10 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較高價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價正在這批成本區內拉扯；守住下緣才有支撐意義，上緣站不過仍可能形成壓力。同窗口成交金額減少 46.9%，這次搬家沒有更大的成交金額跟進。

### 約一月前 → 今日｜近 60 日

- 日期：2026-07-31 → 2026-08-28
- 判斷：成本重心下移
- 最大成交成本：289.97 → 176.82（-39.0%）
- VWAP：245.86 → 176.25
- 70% 集中帶重疊：0%
- 同窗口成交金額：+4.3%
- 比較結果：近 60 日同口徑比較；主要成交集中帶已明顯換位。
- 這代表什麼：主要成交人群已往較低價格搬。新舊成交位置幾乎分開。現價已在這批成本上方，日後回到附近時可先看成可能支撐；跌穿且站不回時，支撐候選失效。同窗口成交金額變化不大，重點仍是新成本區能否被價格接受。

### RESULT

**短線成本先上移，60 日背景尚未完全同步**

近 5 日與近 10 日人群已往較高價格搬，但 60 日的大人群還留在原區。現價已在近 5 日與近 10 日成本重心上方，回測這兩批成本帶時再觀察能否形成承接。

- 成本爭奪帶｜角色未定：198.38～201.20（近 5 日 主要成交人群）— 現價正在這批成交人群內換手，依統一角色規則先視為成本爭奪帶／角色未定。向上離開並守住，回測時才有支撐意義；向下跌穿且站不回，反彈接近時才可能成為壓力。

## 這些成交量在說什麼

資料截至 **2026-08-28**，現價 **201**。
解讀順序：近5日看腳下，近10日看短線，近60日接續波段，完整期間只補遠端背景。

## 區塊一｜短線路況

### 由價格上方往下看

**196～210｜眼前成本拉扯區｜角色尚未確定**
現價201就在196～210的新成交人群內。這是眼前成本拉扯區，角色尚未確定；離開後能否守住或站不回，才決定後續偏向支撐或壓力。

**196～210｜短線主要拉扯區**
現價就在近5日196～210與近10日198～210的主要人群內，附近容易反覆拉扯。

### 人群、成交重心與換手熱度

- **主要人群有沒有搬家**：近5日與近10日最大人群都在約199.79附近。主要人群還留在原處，沒有整群搬到現價附近。
- **平均成交往哪裡移**：前5日平均成交約174.57，最新5日提高到194.93，上移11.7%。這代表近期成交往更高價發生，但不能單憑此認定已經突破壓力。
- **現價在平均成交哪一邊**：現價201高於最新5日平均成交194.93。這只代表現價位於最新平均之上，不等於下方已經形成支撐。
- **最近換手是否升溫**：最新5日成交金額68.02億元，比前5日21.05億元多223.2%，近期換手正在升溫。這只代表交易變活躍，不能單憑金額判斷是買方或賣方佔上風。

## 區塊二｜波段路況

主要路況使用 **近60個交易日（2026-06-04～2026-08-28）**；完整期間只補充較遠背景。

由價格上方一路往下看：

**201｜目前所在位置**
現價就在近期成交較多的人群裡。這裡是眼前成本拉扯區，角色尚未確定；離開後能否守住或站不回，才決定後續偏向支撐或壓力。

**195～201｜成本拉扯區｜角色尚未確定**
這段成交區包含現價（含上下緣），依統一角色規則不能先標成支撐或壓力；離開後的守住或站不回才決定後續角色。

## 整體故事

> 現價201位於近期成交道路中。往上，目前資料沒有更上方的明顯人群；往下，較明顯的人群在195～201。

## 一句話

**往上先看價格能否走到下一個人群；往下先看195～201靠近。**

## 波段成交背景

近60日整體平均成交在176.25，完整期間為200.03；現價201位於兩者上方。近60日主要成交區166～180位於現價下方，回落接近時先視為可能支撐。這只描述主要成交人群相對現價的位置，不代表價格必然反轉。

完整期間最密集的人群在約 **168～179**，距離現價較遠，目前只當作遠端背景，不影響眼前路況。

## 小總結

> 現價201正在196～210的眼前成本拉扯區；離開後能否守住或站不回，才決定它後續偏向支撐或壓力。近5日主要成交區196～210包含現價，現在先視為成本拉扯區；近10日主要成交區198～210包含現價，現在先視為成本拉扯區；近60日主要成交區166～180位於現價下方，回落接近時先視為可能支撐；往下下一群人在195～201。主要人群仍留在現價附近約199.79，沒有明顯搬家。平均成交由前5日174.57上移到194.93，代表成交位置正往高價移，不代表支撐或突破已經成立。同時最新5日成交金額增加223.2%，換手正在升溫。